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May 21, 2023

투자자들은 미국의 정치적 압력 속에서 녹색 및 사회적 조치에 대한 지지를 철회했습니다.

뉴욕의 Patrick Temple-West 및 런던의 Attracta Mooney

뉴욕의 Patrick Temple-West와 런던의 Attracta Mooney

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환경 및 사회 활동에 대한 투자자들의 지지는 올해 미국 기업의 연례 회의에서 전반적으로 하락했는데, 이는 점점 더 규범적인 제안과 가중되는 정치적 압력에 대한 주저함을 반영합니다.

Amazon, ExxonMobil 및 United Parcel Service를 포함한 다양한 기업에서 열의가 식는 것이 분명했습니다.

비영리 데이터 제공업체인 지속가능투자연구소(Sustainable Investments Institute)에 따르면, 미국 기업들에게 기후 변화에 대한 더 많은 조치를 요구하는 청원은 올해 5월 말까지 평균 23%의 주주 지지를 얻었으며 이는 지난해 36.6%보다 감소한 수치입니다. 인권에 관한 주주 제안은 투표에서 21.6%를 차지했는데, 이는 2022년에는 거의 3분의 1에 가까운 수치였다.

미국에서 일반적으로 구속력이 없는 주주 제안은 종교 단체, 환경 운동가 및 기타 사회적으로 참여하는 투자자를 위한 행동주의 도구가 되었습니다. Conference Board와 연구 그룹인 Esgauge의 데이터에 따르면 올해 기록적인 숫자가 제출될 것으로 예상됩니다.

2021년 미국의 정책 변경으로 인해 더 많은 청원이 투표에 회부될 수 있게 되었습니다. 결과적으로 제안은 진통제 공개 요청에서 기업의 구체적인 조치 요구로 발전했습니다.

청원 건수는 늘었지만 지지율은 그에 맞춰 늘어나지 않았다. 지속가능투자연구소(Sustainable Investments Institute)에 따르면 환경 및 사회 문제에 대한 미국 주주 결의안은 2022년과 2021년 35건 이상에서 올해 5건만 회사 주주의 과반수 지지를 얻었습니다.

3조 6천억 달러 규모의 자산운용사인 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스(State Street Global Advisors)의 벤자민 콜튼(Benjamin Colton) 관리 책임자는 "특히 대기업에서 기업 투표용지에 지나치게 규정적인 제안이 나타나는 것과 함께 더욱 투명한 기업 공개가 증가하는 것을 목격했다"고 말했다. "우리가 관찰한 바에 따르면 이러한 역학으로 인해 환경 및 사회적 주주 제안에 대한 투자자의 지지가 전반적으로 감소했습니다."

지난 주 엑슨 주주 중 11%만이 파리 기후 협약에 부합하는 배출 감소 목표 설정을 위한 청원을 지지했는데, 이는 지난해 28%보다 감소한 수치입니다. 아마존에서는 플라스틱 포장 위험에 대한 더 많은 정보를 요구하는 결의안에 대해 주주들의 지지가 3분의 1 미만으로 줄어들었습니다. 이는 작년 거의 절반에 비해 감소한 수치입니다.

그러나 기후 정책에 관해 미국의 여러 대형 은행에서 투표하는 데는 주목할만한 예외가 있었습니다. Goldman Sachs, Wells Fargo 및 Bank of America의 투표 주주 10명 중 약 3명은 이사회가 기후 전환 계획을 수립하도록 요구하는 결의안을 지지했으며 JPMorgan Chase에서는 그 수치가 35%로 증가했습니다.

플라스틱 오염으로 인해 버거킹의 모회사인 레스토랑 브랜드 인터내셔널(Restaurant Brands International)과 KFC, 피자헛, 타코 벨의 모회사인 Yum Brands의 투자자 집단이 동기를 부여받았으며, 37%는 플라스틱 오염을 어떻게 줄일 수 있는지 보고할 것을 요구했습니다. 플라스틱 사용을 중단하세요.

그러나 해운업 UPS의 다양성, 형평성, 포용성에 대한 제안에 대한 지지율은 2022년 37%에서 올해 25%로 감소했습니다.

주주 투표 사업도 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 투자의 부흥을 두고 정치적 싸움에 휩싸였습니다. 플로리다 주지사이자 대통령 후보인 론 드샌티스(Ron DeSantis)는 지난 달 주 연금 기금이 "금전적 요인"에 따라 주식을 투표하도록 요구하는 법안에 서명했습니다. 지난 12월 상원 공화당 의원들은 자산운용사인 블랙록(BlackRock), 뱅가드(Vanguard), 스테이트 스트리트(State Street)가 주주 의결권을 "자유주의적인 사회적 목표를 달성하기 위해" 사용했다고 비난했습니다.

대형 자산운용사들은 공개적으로 정치적 공격이 자신들의 투표 정책을 바꾸지 않았다고 말했다고 컨퍼런스 보드(The Conference Board)의 전무이사 마테오 토넬로(Matteo Tonello)가 말했다. 그러나 "나는 반발에 대한 그들의 반응으로 인해 이러한 [투표] 정책이 갖는 의미에 대해 좀 더 조심스럽고 민감하게 됐다고 생각합니다."